謝文良
姓名 謝文良
職稱 教授
學歷 美國田納西州立曼菲斯大學財務博士
專長 期貨與選擇權、市場微結構、財務計量、投資學、指數建構與證券化
課程 財務計量經濟學 財務風險管理 財務研究方法
聯絡電話 03-5712121 Ext. 57077
傳真 03-5729915
電子郵件
辦公室 管理一館M-412室
國家 學校名稱 系所 學位 期間
U.S.A. The University of Memphis Finance Ph.D 1996.08 ~ 迄今
中華民國 東海大學 國際貿易學系 學士
U.S.A. Memphis State University Finance Master of Science
服務機關名稱 單位 職務 期間
國立交通大學 財務金融研究所 教授兼所長 2011.08 ~ 迄今
國立交通大學 財務金融研究所 教授 2008.08 ~ 迄今
淡江大學 財務系 教授 2004.01 ~ 2008.01
淡江大學 財務系 副教授 1996.01 ~ 2004.01
The Institute for the Study of Security Markets (ISSM) Research Assistant 1994.01 ~ 1996.01
The University of Memphis Computer Services Training Center Graduate Assistant 1992.01 ~ 1994.01
年度 論文名稱
2021 Hsieh, Wen-liang G. and Chin-Shen Lee, Who React to What Information in Securities Analyst Report? Direct Evidence from the Investor Trade Imbalance, Pacific-Basin Finance Journal, vol. 65, pp. 101492-, 2021
2020 Wen-liang G. Hsieh, Jong-Rong Chiou, Do Security Analysts Herd on Target Price Forecasts?, 證券市場發展季刊, 2020
2019 Wen-liang G. Hsieh, Chin-Shen Lee, Market Impact of Analyst Reports—A Comparison of Recommendations, Target Prices, and Earnings Forecasts, 財務金融學刊, 2019
2017 陳鴻崑, 謝文良, The Impacts of Tick Size Reduction in a Market with Multiple Tick Sizes, 證券市場發展季刊, 2017
2017 Wen-liang G. Hsieh, Huimin Chung, Huei-Ru He, Preopen Information Content of Option Volume and Trading Strategies: Evidence from the Taiwan Index Market, International Research Journal of Applied Finance, 2017
2017 Wenchien Liu, Wen-Liang G. Hsieh, Anthony H. Tu, Does the early bird catch the worm? The information content of Taiwan’s index option trading in the early 15-min pre-opening session, North American Journal of Economics and Finance, 2017
2016 Hsieh, Wen-liang G. and Yuan-yi Lin, Liquidity Commonality in Individuals’ Order Flows: New Evidence from the Taiwanese Stock Market, Asia-Pacific Journal of Financial Studies, vol. 45, pp. 606-645, 2016
2016 Tu, Anthony H., Wen-liang G. Hsieh, and Wei-Shao Wu, Market Uncertainty, Expected Volatility and the Mispricing of S&P 500 Index Futures , Journal Empirical Finance, vol. 35, pp. 78-98, 2016
2016 Hsieh, Wen-liang G. and Ching-Fang Chi, A Study of the Information Content of Futures Open Interest and Trading Activities, NTU Management Review, vol. 26, 3, pp. 1-34, 2016
2014 Hsieh, Wen-liang G. and Huei-Ru He, Informed Trading, Trading Strategies and the Information Content of Trading Volume: Evidence from the Taiwan Index Options Market, Journal of International Financial Market, Institutions & Money, vol. 31, pp. 187-215, 2014
2014 Chen, Chin-Ho, Huimin Chung, Wen-liang G. Hsieh, and Shu-Fang Yuan, The Feedback Effect of Trading Volatility Risk Premium: Evidence from the Taiwan Index Option Market, Review of Futures Markets, vol. 21, 4, pp. 379-421, 2014
2013 謝文良、李進生、王芊儒, 台股外資分析師報告預測目標價之正確性與影響因素分析, 臺大管理論叢, vol. 24, 1, pp. 43-70, 2013
2012 謝文良、林苑宜, 台灣股市之流動性共變現象, 證券市場發展季刊, vol. 24, 4, pp. 135-186, 2012
2009 Hsieh, Wen-Liang G., Expiration-day effects on individual stocks and the overall market: Evidence from Taiwan, Journal of Futures Markets, vol. 29, 10, pp. 920-945, Oct. 2009
2009 林允永、謝文良, 台灣50指數股票型基金之追蹤誤差與定價效率, 財務金融學刊, vol. 17, 2, pp. 1-34, Jun. 2009
2009 謝文良、曲靜芳, 摩根台指期貨之到期日效應 , 管理評論, vol. 28, 1, pp. 1-28, Jan. 2009
2008 Wen-Liang Hsieh, Chin-Shen Lee, Shu-Fang Yuan , Price Discovery in the Option Markets: An Application of Put-Call Parity , Journal of Futures Markets, vol. 28, 4, pp. 354-375, Apr. 2008
2007 謝文良、李進生、袁淑芳、林惠雪, 台灣股價指數現貨、期貨與選擇權市場之價格發現研究– Put-Cal-Parity之應用, 中華管理評論國際學報, vol. 10, 2, pp. 1-22, May. 2007
2007 Yun-Yung Lin, Wen-Liang Hsieh , Mini Index Futures: Information Impacts, Relative Pricing, and Arbitrage Opportunities in Least Frictional Markets , Journal of Financial Studies, vol. 15, 1, pp. 103-134, Apr. 2007
2007 Jong-Rong Chiou, Wen-Liang Gideon Hsieh, Yuan-Yi Lin, The Impact of Execution Delay on the Profitability of Put-Call-Futures Trading Strategies – Evidence from Taiwan , Journal of Futures Markets, vol. 27, 4, pp. 361-385, Apr. 2007
2006 謝文良、李進生、袁淑芳, 台股市場波動性指標之建構、資訊內涵、與交易策略 , 管理與系統, vol. 13, 4, pp. 471-497, Oct. 2006
2004 林筠、謝文良、鍾惠民, 集中結算與我國結算體系之發展方向(下), 台灣期貨市場, vol. 6, 5, pp. 3-12, Sep. 2004
2004 林筠、謝文良、鍾惠民, 集中結算與我國結算體系之發展方向(上), 台灣期貨市場, vol. 6, 4, pp. 3-11, Jul. 2004
2004 Wen-Liang Hsieh , Regulatory Changes and Information Competition: The Case of Taiwan Index Futures , Journal of Futures Markets, vol. 24, 4, pp. 399-412, Apr. 2004
2004 林蒼祥、謝文良、段昌文、李宗培, 指數期貨契約之設計-以臺灣50指數為個案, 亞太社會科技學報, vol. 3, 2, pp. 1-17, 2004
年度 論文名稱
2014 Wen-liang G. Hsieh, Yuan-yi Lin, The Sources of Commonality in Liquidity: New Evidence from the Taiwan Stock Markets, 2014
2010 謝文良 , Trade and Quote Clustering on the Taiwan Stock Exchange: An Analysis using Order Flow Data , 2010開南大學「金融市場與風險管理」研討會, 會議論文, Dec. 13, 2010
2009 2009 海峽兩岸財金趨勢研討會, The Effects of Tick Size Reduction on the Market Quality of Taiwan Stock Market, 2009 海峽兩岸財金趨勢研討會, 會議論文, Jan. 09, 2009
2008 謝文良、曲靜芳, 摩根台指期貨之到期日效應, 2008管理評論年會暨第一屆前瞻管理學術研討會, 會議論文, Jul. 16, 2008
2007 Wen-Liang Hsieh , The Price Discovery of Index Options during Periods when Futures are Limit-locked, 2007台灣財務工程學會年會, 會議論文, Jul. 16, 2007
2007 Wen-Liang Hsieh , The Price Discovery of Index Options during Periods when Futures are Limit-locked , 財務金融國際學術研討會, 會議論文, Jun. 12, 2007
2007 Wen-Liang Hsieh, Chin-Shen Lee, Shu-Fang Yuan , Price Discovery in the Options Markets: An Application of Put-Call Parity , The 1st International Financial Planning Conference, 會議論文, Apr. 13-14, 2007
2005 Yun-Yung Lin, Wen-Liang Hsieh , Mini Index Futures: the Relative Pricing and Arbitrage Opportunities in Least Frictional Markets , 2005 International Conference on Business and Finance, 會議論文, Dec. 16-17, 2005
2004 謝文良 , ETFs商品市場之研究回顧 , 2004第一屆財務金融及財金未來學術暨實務研討會, 會議論文, Jan. 09, 2004
年度 書名
2001 風險管理--風險值(VaR)理論與應用, 清蔚科技, 957-9754438, Jan. 1970
1999 投資分析+MatLab應用, 全華科技圖書股份有限公司, 957-2127179, Nov. 1999
1999 台股指數期貨與操作實務, 證券暨期貨市場發展基金會, 957-8838441, Aug. 1999
年度 參與人 計畫類別 計畫名稱 職稱/擔任之工作 補助/委託或合作機構
2020 研究計畫 極端預測目標價的市場影響力 計畫主持人 科技部
2017 研究計畫 證券分析師報告的價格影響力與投資人反應 計畫主持人 科技部
2015 研究計畫 證券分析師預測目標價格之從眾現象 計畫主持人 科技部
2013 研究計畫 財務分析師預測台灣股價之精確度 計畫主持人 科技部
2010 研究計畫 流動性共變在台灣股市之現象、成因與定價 計畫主持人 科技部
2007 研究計畫 市場品質、流動性提供與價格叢聚─價格升降單位之影響研究 計畫主持人 科技部
2006 研究計畫 摩根台指期貨之到期日效應與價格操縱 計畫主持人 科技部
2005 研究計畫 流動性與價格發現之研究 計畫主持人 科技部
2004 研究計畫 期貨未平倉量資訊內涵之研究 計畫主持人 科技部
2003 研究計畫 跨市場價格發現與資訊傳遞—市場制度改變之衝擊研究 計畫主持人 科技部
2002 研究計畫 小型台指期貨之成交量分析與市場影響 計畫主持人 科技部
2000 研究計畫 TAIFEX指數期貨市場效率--日內定價誤差和套利機會之檢定 計畫主持人 科技部
1998 研究計畫 指數現貨、期貨、及其衍生證券市場之價格關聯 計畫主持人 科技部
1994 研究計畫 台灣產榕樹根的抗發炎活性成分 計畫主持人 科技部
年度 類別 獎項名稱
2019 校內榮譽 107學年度績優導師